Phase 2 第一批校准中期评估

第一批 3 case（Fed 加息 / 日本黑天鹅 / AI 叙事）8 机制反向校准产出汇总，作为是否立即调整 8 机制再启第二批的判断依据。

第一批结果速览

Case	覆盖率	干净匹配	部分匹配	缺失	最强触发信号
Case 1 Fed 2022	8/8（5+3）	M1/M2/M3/M4/M6	M5/M7/M8	—	S1 叙事-数字 + S2 多时钟
Case 2 Japan 2024	~60%	M3/M4/M6/M8	M1/M2/M5	M7（群体偏差）	S18（新增）shared-book contagion + S4 M7 拆分
Case 5 AI / NVDA	~75%	M1/M4/M5/M6/M8	M2/M3	M7（容纳过载）	S1 叙事-数字（最强）+ S2 多时钟 + S4 M7 拆分

信号	Case 1	Case 2	Case 5	累计强度
S1 叙事-数字一致性独立子机制（Prep-2 #1）	强	—	强（最强）	2 强 → 候选锁定
S2 多时钟周期判定 / M3 拆分（Prep-2 #2）	强	弱	强	2 强 1 弱 → 候选锁定
S4 M7 拆分（M7a 即时 / M7b 元认知）（Prep-2 #4）	弱	缺失暴露	强	1 强 1 缺失 → 待第二批验证
S7 M1 本体定性属性扩展（Prep-2 #7）	弱	中	中	中等积累
S18 shared-book contagion / 群体共同持仓（Case 2 新增）	—	强	（含但未独立标）	1 强 → 第二批重点观察
其他（S3/S5/S6 等）	弱触发	—	—	暂不构成主导

叙事-数字一致性子机制（S1）：Case 1（transitory 锚定）+ Case 5（Thompson vs Damodaran 双叙事）双强触发，Prep-2 Damodaran + Kahneman 双框架共同呼吁，证据已足够强，可前置预判 Phase 3 收口时纳入。形式：作为 M5+M6+M7 上方的横切评估子流程（不必新增第 9 机制）。
M3 多时钟拆分（S2）：Case 1（短债 + 长债范式 + 资产重定价 18 月时钟）+ Case 5（宏观 / 半导体 capex / AI 技术周期 / NVDA 公司生命周期四时钟）双强触发，证据已足够强。形式：M3 内拆为「宏观周期时钟 / 产业生命周期时钟 / 公司生命周期时钟 / 事件冲击时钟」。

M7 拆分（S4）：Case 5 强 + Case 2 缺失暴露 + Case 1 弱触发——方向明确但拆分形态需更多 case。第二批继续观察。
S18 shared-book contagion：Case 2 独立新发现，需第二批观察是否其他 case 复现（Case 4 COVID 流动性 / Case 6 锂电出清 / Case 9 BTC ETF 资金结构都含 positioning 维度）。若复现 → 升级为正式新信号纳入 17→18 体系。
M1 本体 schema 扩展（S7）：三 case 累积中等强度，第二批可能进一步固化。

结论：不立即调整 8 机制，但提前固定 Phase 3 收口的两条候选锁定项。

理由：

Phase 2 设计就是 14 case 全跑完再 Phase 3 统一收口，提前调整会破坏校准一致性（前 3 case 用 8 机制、后 11 case 用 9 机制无法横向比较）
已锁定的 S1 + S2 是"必然进 Phase 3"，第二批继续按 8 机制校准不影响最终收口
M7 拆分与 S18 新候选需第二批继续观察，过早调整反而丢失证据

继续启第二批：剩余 7 个全球 case（Case 3 中东 / Case 4 COVID / Case 6 锂电 / Case 7 NVDA 财报 / Case 8 Tesla / Case 9 BTC ETF / Case 10 Meme coin），sub-agent 并行。

特别提示给第二批 sub-agent：

决策	选项
F1 是否继续启第二批	(a) 继续 7 case 并行（推荐）(b) 先批阅 3 个 Case 报告再启 (c) 先调整 8 机制再启
F2 是否将 S1 + S2 标"已锁定"	(a) 是（推荐，证据已足够）(b) 否，等 14 case 跑完一并裁决