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Phase 2 第二批校准评估

第二批 7 个全球 case 完成。本评估汇总第一批 + 第二批共 10 个全球 case 的累计触发证据，为第三批 A 股 case 启动 + Phase 3 收口铺路。

10 个全球 case 覆盖率速览​

Case覆盖率干净匹配缺失
Case 1 Fed 20228/85—
Case 2 Japan 2024~60%4M7（群体偏差）
Case 3 中东 20238/87—
Case 4 COVID 2020~70%5—
Case 5 AI/NVDA~75%5—
Case 6 锂电 20248/86—
Case 7 NVDA FY25Q18/85—
Case 8 Tesla 20238/86—
Case 9 BTC ETF 2024~70%5M7（群体同质化）
Case 10 Meme 20248/87—

整体覆盖率约 75%（事实层 ~85%、非显然洞察层 ~50-60%）。M7 缺失在 Case 2 / Case 9 两处复现，证据强。

Phase 3 必落地的调整候选（按证据强度排序）​

A 级 — 多 case 强证据，必须立项​

  1. S1 叙事-数字一致性横切子流程

    • 触发 case：Case 1 / 3 / 5 / 6 / 7 / 8 / 10（含 Case 10 边界测试）= 7 case
    • Case 8 提供最强单证（Tesla 双层脱节）
    • Case 7 提供"正面案例"（NVDA 财报数字超预期支撑叙事）
    • Case 10 提供边界测试（attention market 需二阶退化分支）
    • 形态：跨 M5+M6+M7 横切评估子流程，含"二阶退化分支"支持 attention market

  2. S2 / M3 多时钟可注册扩展

    • 触发 case：Case 1 / 4 / 5 / 6 / 7 = 5 case 强 + Case 3 中等
    • Case 6（锂电 4 时钟）+ Case 4（疫情 + 货币财政 + CPI 滞后 3 时钟）= 最强双证
    • Case 10 引入"单标的 7-14 天微周期"提示需"可注册时钟槽位"形态
    • 形态：M3 内拆为可注册时钟槽位（宏观短/长债 / 产业生命周期 / 公司生命周期 / 事件冲击 / 单标的微周期）+ 跨时钟相位差输出

  3. S18 shared-book contagion / 群体共同持仓识别

    • 触发 case：Case 1（60-40 同跌）+ Case 2（急性 48h carry unwind）+ Case 4（dash for cash）+ Case 5（AI 机构 crowded long）+ Case 9（结构性持有人置换 2-3 月-1 年）= 5 case
    • 两种形态明确：急性（48 小时跨资产同账户去杠杆）+ 结构性（季度-年度持有人结构置换）
    • 形态：不新增第 9 机制，而是 M1（持有人结构本体扩展）+ M5（结构性反身性 vs 事件性反身性子分支）+ M7b（群体同质化偏差） 三处联合扩展

B 级 — 两 case 以上中等证据，应立项​

  1. M7 拆分 M7a 即时偏差 / M7b 不确定性量化 + 元认知

    • 触发 case：Case 1 弱 + Case 2 强（M7 缺失）+ Case 5 强 + Case 7 + Case 9 强（M7 缺失）+ Case 10 = 6 case
    • 结合 Prep-2 Kahneman 20 项偏差全集中 M7 的过载警示
    • 形态：M7a 个体即时偏差识别 / M7b 元认知 + 不确定性量化 + 群体偏差（含双峰重尾默认先验）

  2. M1 本体 schema 定性属性扩展（S7）

    • 触发 case：Case 1 弱 + Case 5 中 + Case 7 + Case 8（SOTP）+ Case 9 强 = 5 case
    • 形态：补"持有人结构类型 / 商业模式分类 / 通用战略 / 实体经济物理网络节点 / 政策反应函数"等定性字段

  3. M6 显式"规律不适用"输出

    • 触发 case：Case 10 强单证（meme 无估值锚）
    • 与 Case 9（BTC ETF 折溢价 vs DCF 不适用）形成对照
    • 形态：M6 三支柱输出时显式标记"适用 / 部分适用 / 不适用"

C 级 — 单 case 提示，留 Phase 3 评估​

  1. S19 跨资产避险分化诊断（Case 3 提出）— M5 缺专门避险分化子机制
  2. S3 宏观-社会结构识别（Case 3 首次强触发）— 政治三角 / 宗派结构 / 国家战略作为金融变量
  3. S6 无形价值识别（Case 8 激活）— FSD 数据 / 品牌 / NACS 标准等
  4. 双峰后验输出形态（Case 5 + Case 8）— M7b 标准输出

第三批启动方案​

第三批 4 个 A 股 case（A-1 政策入场 / A-2 房地产暴雷 / A-3 2015 杠杆牛 / A-4 AI 本地化）将重点验证：

  • A 股本土 10 条因素（Prep-3 sub-agent 已识别）是否会撼动已锁定的 A/B 级调整
  • 政策驱动 / 散户结构 / 制度性摩擦是否需要新增第 9 机制（vs 现有机制扩展）
  • S18 在 A 股是否复现（国家队入场、房地产连环、2015 杠杆牛 都含群体行为维度）

启动方式：4 个 sub-agent 并行 general-purpose 类型（明确 Write 权限）。

第二批"体系强于标答"洞察累计清单（Phase 3 输出形态参考）​

  1. M5 美元流动性 / EM 反馈链（Case 1 标答未展开）
  2. M5 shared-book contagion 横向反身性（Case 2/4/9）
  3. M8 反事实链可提前预演供应链脆弱点（Case 3）
  4. M6 衍生品期权 implied vol 量化情景概率（Case 3）
  5. M5 共识反转的叙事对称结构（Case 6）
  6. M6 周期 PE 错觉提示（Case 6）
  7. M7 双峰后验输出形态（Case 5/8）
  8. M5 反身性双链 + 反向力量（Case 9 GBTC 折价收敛）
  9. M2 账号 × 渠道双轴信源可靠性（Case 9 SEC 假推文）
  10. M5+M3+M7 联合输出 funding 触发条件 + 7-14 天峰值规律 + 凯利上限（Case 10）

待用户决策​

决策选项
G1 是否立即启第三批 A 股 4 case(a) 启 4 case 并行（推荐）(b) 先批阅 7 个 Case 报告再启 (c) 跳过 A 股，直接进 Phase 3 收口
G2 A/B 级调整候选是否锁定(a) A 级 3 项锁定 + B 级 3 项标"待 Phase 3 拍板"(推荐) (b) 等 A 股完成再统一裁决